Allianz: ბერძნული ოჯახის სიმდიდრე იზრდება, მაგრამ საბანკო დეპოზიტები მცირდება

Allianz Group-ის გლობალური სიმდიდრის ანგარიშის მიხედვით, ბერძნული შინამეურნეობები ფინანსური აქტივების ზრდას აჩვენებენ ობლიგაციებსა და აქციებში ინვესტიციების გზით.

2023 წელს ბერძნული შინამეურნეობების ფინანსური აქტივები სავარაუდოდ გაიზრდება 7.4%-ით, რაც არის ზრდის ყველაზე მაღალი ტემპი დასავლეთ ევროპაში (შვედეთის გამოკლებით), Allianz Group Global Wealth Report-ის მე-15 გამოცემის მიხედვით.

ზრდის მთავარი მამოძრავებელი იყო სავალო და წილობრივი ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც პორტფელის 38%-ს შეადგენს და 23,9%-ით გაიზარდა. ამ ზრდამ ნაწილობრივ აანაზღაურა საბანკო დეპოზიტების შემცირება, რომელიც პორტფელის 53%-ს შეადგენს (1,1%-ით კლება). დაზღვევამ და პენსიებმა ასევე აჩვენა ძლიერი ზრდა 6.8%, თუმცა მათი წილი პორტფელში მცირე რჩება (6%).

საბანკო დეპოზიტების შემცირება დაკავშირებულია დაზოგვის ქცევის ცვლილებებთან. გლობალური ტენდენციისგან განსხვავებით, ახალი დანაზოგი 36%-ით გაიზარდა და 5,4 მილიარდ ევროს მიაღწია. თუმცა, ბერძენმა შემნახველებმა საბანკო დეპოზიტებიდან 2,2 მილიარდი ევრო გადაიტანეს ობლიგაციებსა და აქციებში (7,6 მილიარდი ევრო), ობლიგაციებმა ყველაზე დიდი მოგება აჩვენეს. ზოგადად, ბერძენი შემნახველები მკვეთრად რეაგირებდნენ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებაზე.

გაიზარდა მსყიდველუნარიანობა
რეალური თვალსაზრისითაც კი, სურათი სტაბილური რჩება: ინფლაციის მიხედვით, ფინანსური აქტივები გაიზარდა 3,1%-ით 2023 წელს, რაც ყველაზე მაღალი რეალური ზრდაა რეგიონში, თუნდაც შვედეთის წინ. 2019 წლის პანდემიამდელ დონეებთან შედარებით, ფინანსური აქტივების მსყიდველობითუნარიანობა გაიზარდა 7.2%-ით.

ვალდებულებები (ვალი) შემცირდა 1,6%-ით, რითაც ვალის კოეფიციენტი 2023 წლის ბოლოს 49%-მდე გაიზარდა, რაც პირველად გერმანული შინამეურნეობების შესაბამის დონეს დაბლა. საბოლოოდ, წმინდა ფინანსური აქტივები შთამბეჭდავი 12.4%-ით გაიზარდა. წმინდა ფინანსური აქტივებით ერთ სულ მოსახლეზე €21,140, ​​საბერძნეთი 20 უმდიდრესი ქვეყნის რეიტინგში ერთი ადგილით ავიდა და 29-ე ადგილს მიაღწია (იხილეთ შესაბამისი ცხრილი ქვემოთ).

მოხსენებაში დეტალურადაა საუბარი შინამეურნეობების აქტივები და ვალის სტატუსი 60 ქვეყანაში.

Allianz-ის ანგარიშის ძირითადი ელემენტები:

• შინამეურნეობების გლობალური ფინანსური აქტივები 2023 წელს გაიზარდა 7,6%-ით, რაც სრულად შეცვალა წინა წლის ზარალი.
• ახალი დანაზოგი ნორმალურ დონეს დაუბრუნდა პანდემიით გამოწვეული წლების ბუმის შემდეგ.
• საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, კერძო ვალის ზრდა გლობალურად 4.1%-მდე შემცირდა, რაც ცხრა წლის განმავლობაში ყველაზე ნელი ზრდის ტემპია.
• მზარდი საპროცენტო განაკვეთები ასევე აისახა უძრავი ქონების აქტივებზე (ყველაზე ნელი ზრდა ბოლო 10 წლის განმავლობაში), გაიზარდა მხოლოდ უმნიშვნელო 1.8%.

წმინდა ფინანსური აქტივები ერთ სულ მოსახლეზე 2023 წელს
როგორც მსოფლიო კეთილდღეობის ანგარიში ხაზს უსვამს, 2023 წელი მონეტარული პოლიტიკის ინტენსიური გამკაცრებით გამოირჩეოდა. თუმცა, ეკონომიკა მდგრადი აღმოჩნდა და ბაზრები აყვავებული იყო. გაბატონებული მონეტარული გამკაცრების მიუხედავად, გლობალური შინამეურნეობების ფინანსურმა აქტივებმა ძლიერი ზრდა 7.6%-ით დაფიქსირდა. უფრო მეტიც, გასული წლის ზარალი (-3,5%) მეტი იყო ვიდრე დაფარული.

მთლიანმა ფინანსურმა აქტივებმა 2023 წლის ბოლოს 239 ტრილიონი ევრო შეადგინა. სამი ძირითადი აქტივების კლასის ზრდა ძალზე არათანაბარი იყო. ობლიგაციებსა და აქციებს (11.0%) და დაზღვევას/პენსიებს (6.2%) ჰქონდათ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, რაც გასული ათწლეულის საშუალოზე სწრაფად იზრდებოდა.

ამის საპირისპიროდ, საბანკო დეპოზიტების ზრდა შენელდა 4.6%-მდე პანდემიის პერიოდში წლების ბუმის შემდეგ, რაც ერთ-ერთი ყველაზე ნელი ზრდის ტემპია 20 წლის განმავლობაში.

უმეტესი ქვეყნების აღდგენა
2023 წელს აღდგენა ყოვლისმომცველი იყო. მხოლოდ ორმა ქვეყანამ, ახალმა ზელანდიამ და ტაილანდმა დაფიქსირდა უარყოფითი ზრდის ტემპი. უფრო მეტიც, ზრდა შედარებით თანაბარი იყო ყველა რეგიონში, განსაკუთრებით აზიასა და ჩრდილოეთ ამერიკაში, სადაც ის 8%-ზე მეტი იყო, აშშ-ში (8.6%) კი უფრო მაღალი ზრდა აღინიშნა, ვიდრე ჩინეთი (8.2%).

გასულ წელს განვითარებადი ქვეყნების ზრდა განვითარებულებთან შედარებით მნიშვნელოვნად შემცირდა, სხვაობა მხოლოდ 2 პროცენტული პუნქტით იყო. ბოლო ექვსი წლის განმავლობაში განვითარებადმა ეკონომიკებმა დაკარგეს ლიდერობა ზრდის ტემპებში.

2023 წელს, პანდემიის რამდენიმე წლის შემდეგ (ყველაფერზე იძულებითი დაზოგვით), გაგრძელდა ახალი დანაზოგების ნორმალიზაცია. დანაზოგი 19,3%-ით დაეცა და 3,0 ტრილიონ ევრომდე შეადგინა. ეს კლება თითქმის მთლიანად განპირობებულია საბანკო დეპოზიტებით. მთლიანობაში, ბანკებმა მთელ მსოფლიოში მიიღეს მხოლოდ 19 მილიარდი ევრო, რაც 97,7%-ით შემცირდა.

მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსურ აქტივებზე გავლენას არ მოახდენდა საპროცენტო განაკვეთის ცვლილება, შინამეურნეობების ვალდებულებების გავლენა აშკარა იყო 2023 წელს. კერძო ვალის ზრდა გლობალურად კიდევ უფრო შენელდა 4.1%-მდე, რაც ყველაზე დაბალი მაჩვენებელია ცხრა წლის განმავლობაში. 2023 წლის ბოლოს კერძო ოჯახების გლობალურმა ვალდებულებებმა 57 ტრილიონი ევრო შეადგინა. 2023 წელს ვალის ზრდის ტემპების შემცირება მსოფლიოს თითქმის ყველა რეგიონში დაფიქსირდა.

ეს ტენდენცია განსაკუთრებით ძლიერი იყო დასავლეთ ევროპასა და ჩრდილოეთ ამერიკაში, სადაც ზრდის ტემპები განახევრდა და შესაბამისად 1.1% და 2.9% შეადგინა. იმის გამო, რომ გლობალური ეკონომიკური აქტივობის ნომინალური ზრდა შენარჩუნდა მაღალი ინფლაციის გამო, გლობალური ვალის კოეფიციენტი (ვალდებულებები მშპ-ის პროცენტულად) ზედიზედ მესამე წელია დაეცა და 1,5 პროცენტული პუნქტით დაეცა 65,4%-მდე. ეს არის 20 წლის წინანდელთან შედარებით 3 პროცენტული პუნქტით კლება.

აქტივების შედარებით ძლიერმა ზრდამ და ვალდებულებების შედარებით სუსტმა ზრდამ განაპირობა წმინდა ფინანსური აქტივების მნიშვნელოვანი ზრდა 8.8%-ით (ფინანსური აქტივები მინუს ვალდებულებები). ზოგადად, გლობალური წმინდა ფინანსური აქტივები 2023 წლის ბოლოს 182 ტრილიონ ევროს შეადგენდა, რაც თითქმის 15 ტრილიონით გაიზარდა. ევრო წინა წელთან შედარებით (და 4 ტრილიონი ევროთ გადააჭარბა 2021 წლის წინა რეკორდს).

კიდევ ერთი სექტორი, რომელიც გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთების ზრდაზე, არის უძრავი ქონებარომელმაც ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ყველაზე დაბალი ზრდა დააფიქსირა – სულ რაღაც 1,8%. დასავლეთ ევროპაში ფაქტობრივად 2,2%-იანი კლება დაფიქსირდა. წარსულში უძრავი ქონების ბაზრის ზრდის ტემპი უმეტეს ბაზრებზე ჩამორჩებოდა ფინანსური აქტივების ზრდის ტემპს. მაგალითად, ჩრდილოეთ ამერიკაში წლიური სხვაობა 1 პროცენტზე მეტი იყო ბოლო 20 წლის განმავლობაში.

უძრავი ქონების სექტორის მომავალი კიდევ უფრო რთული იქნება კლიმატის ცვლილების მზარდი გავლენა უძრავი ქონების აქტივებზე. მიუხედავად იმისა, რომ ბუნებრივი კატასტროფები დომინირებს ახალი ამბების სათაურებში, მწვანე შენობებზე გადასვლის ხარჯები (ე.წ. გარდამავალი რისკები) ყველაზე დიდ გავლენას მოახდენს გრძელვადიან პერსპექტივაში..

სახლის ფასების ინდექსის პროგნოზები სხვადასხვა კლიმატის სცენარებში 2050 წლამდე აჩვენებს 20%-ზე მეტ შემცირებას ბევრ ბაზარზე. ყველა განხილული ბაზრისთვის, უძრავი ქონების ღირებულება შეიძლება იყოს 30 ტრილიონი დაბალი. „მომავალში უძრავი ქონების ფასები თანაბრად განისაზღვრება საკუთრების მდებარეობითა და ენერგოეფექტურობით“, ამბობენ ექსპერტები.

Source link