ორი მთავარი პრობლემა, რომელსაც მიცოტაკისის მთავრობა წააწყდება, არის სახელმწიფო ვალი და ბანკები.

მიცოტაკისის ახალმა მთავრობამ თავის მთავარ მიზნად ეკონომიკა დააწესა და ეს შემთხვევითი არ არის, რადგან არის ორი ძალიან სერიოზული გამოწვევა, რომელსაც დაუყოვნებლივ უნდა გაუმკლავდეს.

ეს არის სახელმწიფო ვალის მართვა, რომელიც ყველა დროის მაქსიმუმამდე გაიზარდა – საბერძნეთის საგარეო ვალი 2023 წლის ივნისში 542 მილიარდ ევროს მიუახლოვდა – და ბანკების პრივატიზაცია, საიდანაც საბერძნეთის სახელმწიფო დაკარგავს 50 მილიარდ ევროს… იგი ნასესხები იყო მეორე და მესამე მემორანდუმის მიხედვით.

რაც შეეხება ვალის შეფარდებას მთლიან შიდა პროდუქტთან, ეს არის მომხიბლავი სურათი, რადგან მისი არ გაფართოება აშკარად განპირობებულია შემდეგი ფაქტორებით:

საბერძნეთის ნომინალური მშპ 2023 წელს იქნება დაახლოებით 220 მილიარდი ევრო, რაც ნიშნავს 3,5%-იან ზრდას რეალურად. და ეს ნიშნავს ვალს მშპ-ს მიმართ 246,36%, განსაცვიფრებელი მაჩვენებელია.

საბერძნეთს მხარს უჭერს აღდგენის ფონდი, რომელსაც ჯერ კიდევ აქვს 18 მილიარდი, ვინაიდან 418 მსხვილი კომპანია მიიღებს ამ 18 მილიარდს, მაგრამ ჯამში 700 000 კომპანიას არაფერი მიუღია აღდგენის ფონდიდან…

საბერძნეთს მხარს უჭერს ECB პოლიტიკა, რადგან, თუმცა მას არ აქვს საინვესტიციო ხარისხი, პანდემიის საბაბით, რომელიც უკვე ყველას დაავიწყდა… ეს ევროზონის სტაბილურობისთვის…

საბერძნეთის საინვესტიციო რეიტინგი გაუმჯობესდება და 400 ახალი ფონდი შემოვა საბერძნეთში.

ვალის მშპ-ს თანაფარდობა გააგრძელებს კლებას მანამ, სანამ ინფლაცია მაღალი იქნება და მშპ-ის ზრდა 3%-ზე მაღალი იქნება.

მაგრამ საბერძნეთში ყველაზე ცუდი ის არის, რომ აქ არ არსებობს სამუშაო წარმოების მოდელი, ფაქტობრივად, საერთოდ არ არის სერიოზული წარმოება. აქცენტი ძირითადად სოფლის მეურნეობის პროდუქტებზე, მედიკამენტების წარმოებასა და ტურიზმზეა… მშპ-ს ზრდა ინფლაციის მზარდი და აღდგენის ფონდიდან სესხების შედეგია. 2024 წლიდან ჩვენ დავუბრუნდებით ნორმალურ ცხოვრებას, როცა ეს სესხები დაგვიფარდება. და თუ ამ დროისთვის არ იქნება რაიმე ახალი პანდემია ან გლობალური ფინანსური კრიზისი ან ბირთვული ომი, ჩვენ უნდა გამოვიგონოთ ისინი, რომ გავაგრძელოთ იგივე მხარდაჭერა. ევროპა.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ საბერძნეთისთვის ყველა პროგნოზი ეფუძნება იმ ფაქტს, რომ ტურიზმი მარადიულია, მაგრამ ეს ძალიან საშიში ილუზიაა. ძნელია საბერძნეთის მოქალაქეებისთვის ამის შეგუება, მაგრამ ქვეყანამ, რომელიც დაახლოებით 47 მილიარდ ევროს ექსპორტს ახორციელებს, თავის მაცხოვრებლებს თითქმის 50 მილიარდი ევროს შეღავათებით უწევს.

საბერძნეთის ძირითადი საექსპორტო ასორტიმენტი შედგება შემდეგი საქონლისა და მომსახურებისგან:

• ნავთობპროდუქტები – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 30% (იგულისხმება რეექსპორტი, ვინაიდან საბერძნეთი პრაქტიკულად არ აწარმოებს საკუთარ ნავთობს)
• მედიკამენტები – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 7%.
• კვების პროდუქტები – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 6%. ეს მოიცავს ზეთისხილს, ზეითუნის ზეთს, ხილს, ბოსტნეულს, ყველს, ღვინოს და ა.შ.
• ქიმიკატები – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 5%.
• ტექსტილი – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 4%.
• მომსახურება – მთლიანი ექსპორტის დაახლოებით 20%. ეს მოიცავს ტურიზმი, ტრანსპორტი, კომუნიკაციები, ფინანსები და ა.შ.
• გარდა ამისა, საბერძნეთი ექსპორტს ახორციელებს ლითონების, მანქანების, ელექტრო მოწყობილობების, გემთმშენებლობის, კოსმეტიკური საშუალებების, სამკაულების, სხვა საქონლისა და მომსახურების ექსპორტზე, საერთო ჯამში ეს დაახლოებით 28%-ია.

ბანკების პრივატიზაცია

2023 წლის სექტემბრიდან დაიწყება ბერძნული ბანკების პრივატიზაციის პროცესი. ეს ეხება ბერძნული ბანკების საწესდებო ფონდებში სახელმწიფო აქციების გაყიდვას. პროცესი ევრობანკთან 2023 წლის 15 სექტემბრისთვის დაიწყება, რასაც მოჰყვება „ეთნიკი“ და „პირეუს“…

თუმცა, ბანკების პრივატიზაცია შეიძლება იყოს მიცოტაკისის მთავრობის ყველაზე დიდი წარუმატებლობა. ბანკები აცხადებენ და მართებულადაც ამბობენ: „ჩვენ 2013 წელს გადავიხადეთ ვალის თმის შეჭრა PSI-ით და დავკარგეთ 40 მილიარდი სახელმწიფო ობლიგაციებიდან 30“. ბანკები მართლები არიან, რომ თმის შეჭრის გარეშე ისინი მაშინ არ გახდებოდნენ, მაგრამ მოგვიანებით აღმოჩნდნენ ზღვარზე NPE-ების (არაშემსრულებლო რისკების) გამო. ბერძნული ბანკების გადარჩენა საბერძნეთის მთავრობის ხარჯზე მოხდა, მთელი პროცესი დაუდევარი და წარუმატებელი იყო, რაც დიდ კატასტროფას გამოიწვევს.

HFSF-მა (საბერძნეთის ფინანსური სტაბილურობის ფონდმა) ინვესტიცია მოახდინა საწესდებო კაპიტალში:

• ეროვნული 8,46 მილიარდი ევრო,
• ევრობანკი 5,72 მილიარდი ევრო,
• Πειραιώς 9,84 მილიარდი ევრო.
• ალფა ბანკი 3,96 მილიარდი ევრო.

HFSF-მა ასევე დაფარა ბანკების დაფინანსების ხარვეზი, რომლებიც იყოფა კარგ და ცუდებად. გავიხსენოთ 7,47 მილიარდი აგროტიკი ბანკი, რომელიც აღმოჩნდა პირეუსის ხელში, საფოსტო შემნახველი ბანკი (Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο) 3,7 მილიარდი, რომელიც გადავიდა ევრობანკის ხელში, პროტონ ბანკი 562 მილიონი, ასევე გაერთიანდა ევრობანკში, FBBank 456 მილიონი შედიოდა ეθν ική. ბანკი და მრავალი კოოპერატიული ბანკი. ყველა ამ ინვესტიციის ჯამმა 54 მილიარდი ევრო შეადგინა…

იმ დროს HFSF-ს ხელთ ჰქონდა:

• 81.7% ალფა ბანკი,
• 95.2% ევრობანკი
• 84.4% ეროვნული
• 81% Πειραιώς

HFSF ამჟამად ფლობს შემდეგ აქციებს ბერძნულ ბანკებში:

• 1.4% ევრობანკი 75 მილიონი ევრო ღირს
• 40.34% ეროვნული 2,01 მილიარდი ევრო ღირს.
• 27% Πειραιώς 920 მილიონი ევრო ღირს
• 9% ალფა ბანკი 310 მლნ.

მთელი ამ აქტივების ჯამი 3,31 მილიარდ ევროს შეადგენს. საბერძნეთის ფინანსური სტაბილურობის ფონდმა სულ ინვესტიცია განახორციელა 54 მილიარდი ევრო და მათი ღირებულება 3,31 მილიარდი გახდა. ანუ -94%-იანი შეუფასებლობა… HFSF დაკარგავს თითქმის 50 მილიარდ ევროს.

აშშ-ში Citigroup და სხვა ბანკები და კომპანიები ნაციონალიზებულ იქნა 2009 წელს. აშშ-ს მთავრობამ, როდესაც 2010 და 2011 წლებში დაიწყო აქციების გაყიდვა, გამოვიდა მნიშვნელოვანი მოგებით, აიღო მთლიანი $41 მილიარდი ყველა ნაციონალიზებული კომპანიისგან.

მაგრამ საბერძნეთში იქნება 50 მილიარდი ევროს ზარალი, რისთვისაც 3-ჯერ ავიღეთ სესხი – 3 მემორანდუმით და რომელსაც “მსოფლიოს ბოლომდე” გადავიხდით.

Source link